时隔20个月，5年期以上贷款市场报价利率(LPR)首次迎来下调！
据中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年1月20日LPR为：1年期LPR为3.70%，较上期下降10个基点；5年期以上LPR为4.60%，下降5个基点。
其中，1年期LPR创下连续两个月下行的记录，5年期以上LPR则是结束了连续20个月的“按兵不动”。LPR本年度第一次发布即非对称下降，发布时间也从9:30调整为9:15，在业内人士看来，传递出央行加强预期管理、呵护市场信心的明显信号。
作为与房贷紧密挂钩的利率，
5年期以上LPR的调整将产生哪些影响？
会立即生效吗？
LPR发布时间的调整，又有何深意？
房贷利率会下调吗？
贷款100万、期限30年月供少30元，但影响人群有限
自LPR改革以来，这是5年期以上LPR经历的第4次调整。作为房贷利率参考基础，本次5年期以上LPR下调5个基点至4.6%，对于还房贷的人，尤其是即将签合同购房的人来说，无疑是一个好消息。
正如招联金融首席研究员董希淼所说，对住房消费者而言，5年期以上LPR下降将有助于降低增量的个人住房贷款利率，更好地满足合理的住房消费需求，进而降低房地产市场波动，保持健康平稳发展态势。
5年期以上LPR下调5个基点，月供将少多少呢？
以100万贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例，在利率调整前，LPR为4.65%，此时月供额为5156元。而此次利率调整后，LPR为4.60%，此时月供额为5126元。如此计算，月供额减少了约30元。
值得注意的是，这并不意味着所有的还房贷人士的月供都会减少。因为这与个人选择房贷利率方式有关，若选择了固定利率，此项调整不会影响房贷变化；若选择了“LPR+基点”的浮动利率，则会引起后期月供的变化。
那对于选择浮动利率的是否会立即生效呢？有银行业内人士表示，虽然LPR每月更新，但按照银行房贷合同，房贷客户的利率不会每个月都随之变动，因为根据2019年央行宣布实行房贷利率的新政策，新发放的商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率(LPR)为定价基准加点形成。
目前市场上不同银行对重定价周期有不同规定：大多数情况下，银行每年1月1日会按照当时的LPR重定价，同时每年1月份选择浮动利率的人群月供会发生变化。但本次5年期以上LPR调整，并不会立即影响这部分人月供变化，要到次年的1月1日才会按照最新的报价，确定房贷利率。
举个例子↓
如果你在购房时，你与银行约定的房贷重定价周期1年，重定价日为每年1月1日。那么本月5年期LPR下调并不会影响你今年每个月交的房贷数额。因为你的房贷利率是参考1月1日的5年期LPR报价执行的，当时这个报价还没有调降，仍是4.65%；如果到了明年1月1日，5年期LPR仍能保持今天的水平，即4.6%。
董希淼也表示，由于多数存量贷款重定价日为每年1月1日，本月5年期以上LPR下降对存量个人住房贷款的影响相对有限；两个期限的LPR与上月一样仍然非对称调整，未向房地产市场发出宽松的信号，反映出“房住不炒”的基调仍然不变。
发布时间提前有何深意？
加强预期管理，促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接
此次LPR调降在市场预期内。为维护银行体系流动性合理充裕，1月17日人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元公开市场逆回购操作。中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。
2019年8月人民银行改革完善LPR形成机制，新的LPR报价方式由“政策利率(MLF)+点差”的形式构成，因此MLF利率和点差的压降都会导致LPR利率下行。从历史上看，MLF利率作为政策利率，其下调对LPR利率下降具有显著的联动效应。
中国民生银行首席研究员温彬表示，去年12月20日1年期LPR利率下调5个基点，本次1年期LPR利率下调10个基点，同时5年期以上品种下调5个基点，在一个月的时间里，连续两次累计下调15个基点，货币政策逆周期调控力度加大，体现了宏观政策前置发力，有助于稳定市场预期、增强市场主体信心，鼓励企业增加中长期投资，对于当前扩内需、稳外需以及房地产市场平稳运行将产生积极效果。
“有助于引导金融机构降低市场主体信贷成本。”董希淼认为，1年期和5年期以上LPR双双下降，新增的短期和中长期贷款利率都有望进一步下行；重定价日在1月20日之后的存量贷款，利率也将随之调整，直接利好实体企业。
值得一提的是，此次央行LPR数据发布，从过去的每月20日上午9:30发布调整为9:15。对于这一调整，央行表示是为了加强预期管理，促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接。
“类似调整，看似常规，实际有深意。”在易居研究院智库中心研究总监严跃进看来，从此前1月18日国新办发布会内容看，央行副行长提出了“充足发力、精准发力和靠前发力”三个原则。换句话说，积极及时向市场释放明确信号，成为当前金融监管部门关注的。
在市场人士看来，此举体现了央行更加主动作为，更加积极进取、注重靠前发力。温彬认为，鉴于当前我国经济仍面临“三重压力”，下一阶段，预计货币政策将继续做好跨周期和逆周期调节相结合，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，加大力度支持稳增长。
董希淼则认为，降准仍有一定空间，政策利率、市场利率也有继续下行的可能。当然，更重要的是要进一步疏通货币政策传导机制，加大对金融机构的正向激励，使流动性更高效、更精准地注入到实体经济，从“宽货币”转向“宽信用”。
